- En què consisteix la liquiditat financera?
- indicadors
- indicador corrent
- indicador ràpid
- Indicador de flux d'efectiu operatiu
- exemples
- Compra d'actius
- referències
La liquiditat financera per a les empreses es refereix a la capacitat d'una companyia per usar els seus actius corrents per complir els seus passius corrents o de curt termini. Descriu el grau en què un actiu o valor pot comprar-se o vendre ràpidament en el mercat sense afectar el preu de l'actiu.
Tenir efectiu per a l'operació és vital per a una empresa, tant a curt termini com per a una expansió a llarg termini. Tot i que el valor total dels actius que posseeixi una empresa o individu pugui ser alt, podria tenir problemes de liquiditat si els actius no es poden convertir fàcilment en efectiu.
Font: pixabay.com
Per a les companyies que tenen préstecs amb bancs i creditors, la manca de liquiditat pot obligar a la companyia a vendre actius que no volen liquidar, per poder complir les seves obligacions a curt termini.
Els bancs tenen un paper important en el mercat prestant efectiu a les companyies, mentre mantinguin actius com a garantia.
En què consisteix la liquiditat financera?
La liquiditat financera es refereix a la facilitat amb què els actius es poden convertir en efectiu.
L'efectiu és l'actiu més líquid. No obstant això, algunes inversions es converteixen fàcilment en efectiu, com les accions i bons. Atès que aquestes inversions són extremadament fàcils de convertir efectiu, sovint se les anomena actius líquids.
Els actius com accions i bons són molt líquids, ja que poden convertir-se en efectiu en qüestió de dies. No obstant això, els grans actius, com propietats i equips, no es converteixen tan fàcilment en efectiu.
Un compte corrent és líquida, però si s'és propietari d'un terreny i es necessita vendre-ho, pot portar setmanes o mesos liquidar-lo, fent-lo menys líquid.
Abans d'invertir en qualsevol actiu, és important tenir en compte els nivells de liquiditat de l'actiu, ja que podria ser difícil tornar a convertir-lo en efectiu. Per descomptat, a part de vendre un actiu, l'efectiu pot obtenir demanant-prestat.
Els bancs presten diners a les companyies, prenent els actius de les empreses com a garantia per protegir el banc d'un incompliment. La companyia rep l'efectiu, però ha de tornar a el banc la suma de el préstec original més els interessos.
indicadors
indicador corrent
També conegut com a indicador de capital de treball, mesura la liquiditat financera d'una empresa i es calcula dividint els seus actius corrents entre els seus passius corrents.
El terme corrent es refereix als actius o passius a curt termini que es consumeixen (actius) i es paguen (passius) en un període de temps menor a un any.
Indicador corrent = Actius corrents / Passius corrents.
L'indicador corrent usada per a a l'empresa la capacitat de pagar els seus passius (deute i comptes per pagar) amb els seus actius (efectiu, valors negociables, inventaris i comptes per cobrar).
Els estàndards de la indústria varien, però l'ideal és que una empresa tingui un indicador més gran que 1. Això significarà que té més actius corrents que passius corrents.
No obstant això, és important comparar els indicadors amb companyies similars dins de la mateixa indústria, per obtenir una comparació precisa.
indicador ràpid
També conegut com a indicador de prova àcida, és idèntic a l'indicador corrent, excepte que l'indicador ràpid exclou l'inventari.
L'inventari s'elimina perquè és més difícil de convertir efectiu en comparació amb els altres actius corrents, com l'efectiu, inversions a curt termini i comptes per cobrar. En altres paraules, l'inventari no és tan líquid com els altres actius corrents.
Indicador ràpid = (Actius corrents - Inventaris) / Passius corrents.
Un valor de l'indicador que sigui més gran que un es considera bo des del punt de vista de liquiditat financera. No obstant això, això depèn de la indústria.
Indicador de flux d'efectiu operatiu
Una companyia també es mesura per la quantitat d'efectiu que generi per sobre de les seves passius. Es coneix com a flux d'efectiu els diners que es queda en una empresa per expandir el negoci i pagar als accionistes a través de dividends.
Mesura què tan bé estan coberts els passius corrents pel flux d'efectiu generat per les operacions d'una companyia.
És el més exacte dels indicadors de liquiditat financera. Això és perquè exclou els comptes per cobrar, així com els inventaris i altres actius corrents.
Més que l'indicador corrent o la prova àcida, avalua la capacitat d'una empresa per mantenir-solvent en cas d'una emergència.
Aquest indicador es calcula dividint el flux d'efectiu operatiu entre el passiu corrent. Mentre el nombre sigui major serà millor, ja que significa que una empresa pot cobrir més vegades els seus passius corrents.
Indicador de flux d'efectiu = (efectiu i equivalents d'efectiu + inversions a curt termini) / passius corrents
Un indicador de flux d'efectiu operatiu creixent és un signe de salut financera. D'altra banda, aquelles companyies amb l'indicador decreixent poden tenir problemes de liquiditat en el curt termini.
exemples
Entre els actius d'inversió que triguen més a convertir-se en efectiu es poden incloure les accions preferents o restringides. Aquests tipus d'accions generalment tenen acords que dicten com i quan poden vendre.
Les monedes, els segells, l'art i altres objectes de col·lecció són menys líquids que l'efectiu, si el inversor desitja el valor total dels articles.
Per exemple, si un inversor vengués a un altre col·leccionista, podria obtenir el valor total només si espera a el comprador correcte. No obstant això, l'article podria vendre amb un descompte en el seu valor si es fa a través d'un distribuïdor o corredor, en cas de necessitar-se l'efectiu amb urgència.
Els terrenys, béns arrels o edificis es consideren els actius menys líquids, perquè podria portar setmanes o mesos vendre'ls.
Compra d'actius
L'efectiu es considera l'estàndard per a la liquiditat financera, perquè pot convertir-se més ràpid i fàcilment en altres actius. Si una persona vol un refrigerador de $ 1.000, l'efectiu és l'actiu que pot usar-se més fàcilment per obtenir-lo.
Si aquesta persona no té diners en efectiu, sinó una col·lecció de llibres rars que s'ha taxat en $ 1.000, és poc probable que trobi algú disposat a canviar-la nevera per la seva col·lecció.
En el seu lloc, haurà de vendre la col·lecció i fer servir l'efectiu per comprar la nevera. Això podria estar bé si la persona pot esperar mesos o anys per realitzar la compra. No obstant això, podria ser un problema si la persona només tingués alguns dies.
És possible que hagi de vendre els llibres amb descompte, en lloc d'esperar a un comprador que estigui disposat a pagar el valor total. Els llibres rars són un exemple d'un actiu no líquid.
referències
- Jim Mueller (2018). Understanding financial liquidity. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
- Investopedia (2018). Liquidity. Pres de: investopedia.com.
- Alex Burke (2018). The Definition of Liquidity in Finance. Small Business - Chron. Pres de: smallbusiness.chron.com.
- The Economic Times (2018). Definition of 'Liquidity'. Pres de: economictimes.indiatimes.com.
- Brett Romero (2017). The Advantages of Financial Liquidity. Pres de: blog.apruve.com.