INDICADORS DE LIQUIDITAT: PER A QUÈ SERVEIXEN, CÀLCUL, ANÀLISI, EXEMPLES - DUDAS - 2025

Els indicadors de liquiditat són una classe important d'índexs financers que s'utilitzen per determinar la suficiència d'un deutor per pagar les obligacions de deute a curt termini sense augmentar el capital extern.

Mesuren la capacitat d'una companyia per pagar les obligacions de deute i el seu marge de seguretat a través d'el càlcul de mètriques, com ara l'indicador circulant, l'indicador ràpid i l'indicador de flux d'efectiu operatiu.

Font: pixabay.com

La liquiditat no és només una mesura de quant efectiu té una empresa. També és un mesurament del fàcil que serà per a l'organització reunir prou efectiu o convertir actius en efectiu.

Actius com els comptes per cobrar, les operacions amb valors i l'inventari són relativament fàcils perquè moltes companyies els converteixin en efectiu en el curt termini. Per tant, tots aquests actius entren en el càlcul de liquiditat d'una empresa.

Els passius circulants són analitzats en relació amb els actius líquids per avaluar la cobertura dels deutes a curt termini en una emergència.

Capital de treball com a indicador

La suma de capital de treball d'una empresa també es cita com un indicador de liquiditat.

No obstant això, una companyia amb una gran quantitat d'inventari que sigui difícil de vendre pot tenir una quantitat alta de capital de treball i un indicador circulant favorable, però pot no tenir liquiditat.

Per tant, l'índex de rotació dels comptes per cobrar i l'índex de rotació de l'inventari poden brindar millor informació sobre la capacitat d'una empresa per convertir a temps els actius circulants en efectiu per pagar les obligacions quan vencin.

Per a què serveixen els indicadors de liquiditat?

Els indicadors de liquiditat mostren els nivells d'efectiu d'una empresa i la capacitat de convertir altres actius en efectiu per pagar els passius i altres obligacions a curt termini.

indicador circulant

L'indicador circulant mesura la capacitat d'una companyia per pagar els passius a curt termini, que han de pagar-se en el transcurs d'un any, amb els actius circulants, com efectiu, comptes per cobrar i inventaris.

Això vol dir que una companyia té una quantitat limitada de temps per recaptar fons per pagar aquests passius. Els actius circulants com efectiu, equivalents d'efectiu i valors negociables poden convertir fàcilment en efectiu a curt termini.

Això vol dir que les companyies amb majors quantitats d'actius circulants podran pagar els seus passius circulants més fàcilment quan vencin, sense haver de vendre actius a llarg termini que generin ingressos.

Com més gran sigui l'indicador de liquiditat, millor serà la posició de liquiditat que té l'empresa.

indicador ràpid

Mesura la capacitat d'una organització per complir els seus deutes a curt termini amb els actius més líquids. Per tant, exclou els inventaris dels actius circulants. També es coneix com a «indicador de prova àcida».

L'efectiu, els equivalents d'efectiu, les inversions a curt termini o valors negociables, i els comptes per cobrar circulants es consideren actius ràpids.

Les inversions a curt termini o valors negociables inclouen valors negociables i valors disponibles per a la venda que poden convertir-se fàcilment en efectiu en els pròxims 90 dies.

Els valors negociables es negocien en un mercat obert amb un preu conegut i compradors fàcilment disponibles. Qualsevol acció a la Borsa de Nova York es consideraria una garantia comercial, perquè es pot vendre fàcilment a qualsevol inversor quan el mercat està obert.

La prova de foc de les finances mostra què tan bé una empresa pot convertir ràpidament els seus actius en efectiu per pagar els passius circulants. També mostra el nivell dels actius ràpids pel que fa als passius circulants.

Dies de venda pendents

Es refereix a la mitjana de dies que li pren a una companyia cobrar el pagament després de realitzar una venda.

Mentre els dies de venda pendents siguin més alts vol dir que una companyia està trigant massa temps a cobrar el pagament i està lligant el seu capital en els comptes per cobrar.

Com es calculen?

indicador circulant

Es calcula dividint els actius circulants entre els passius circulants. Aquesta relació s'indica en format numèric, en lloc de en format percentual. Aquí hi ha el càlcul:

Indicador circulant = Actius circulants / Passius circulants.

Les companyies requereixen en el balanç general separar els actius i passius circulants i de llarg termini. Aquesta divisió permet als inversors i creditors calcular raons importants com l'indicador circulant.

En els estats financers, els comptes circulants sempre es reporten abans que els comptes a llarg termini.

indicador ràpid

L'indicador ràpid es calcula sumant l'efectiu, els equivalents d'efectiu, les inversions a curt termini i els comptes per cobrar circulants, i després es divideixen entre els passius circulants.

Indicador ràpid = (Efectiu + Equivalents d'efectiu + Valors negociables + Comptes per cobrar) / Passiu circulant.

De vegades, els estats financers de la companyia no donen un desglossament dels actius ràpids en el balanç general. En aquest cas, encara es pot calcular l'indicador ràpid fins i tot si es desconeixen alguns dels totals d'actius ràpids.

Simplement es resta l'inventari i les despeses pagats per endavant de el total d'actius circulants per al numerador. És a dir, una altra forma d'expressar això és:

Indicador ràpid = (Actius circulants - Inventari - despeses pagats per endavant) / Passiu circulant.

Dies de venda pendents

Els dies de venda pendents generalment es calculen de forma trimestral o anual, promediando els comptes per cobrar de el període i dividint entre els ingressos diaris: Dies de venda pendents = Comptes per cobrar mitjana / Ingressos per dia.

anàlisi

La liquiditat és la capacitat de convertir actius en efectiu de forma ràpida i econòmica. Els indicadors de liquiditat són més útils quan s'usen en forma comparativa. Aquesta anàlisi pot ser intern o extern.

anàlisi interna

L'anàlisi interna sobre els indicadors de liquiditat implica l'ús de múltiples períodes comptables que s'informen utilitzant els mateixos mètodes comptables.

La comparació dels períodes de temps anteriors amb les operacions actuals permet als analistes realitzar un seguiment dels canvis en el negoci.

En general, mentre sigui més gran un indicador de liquiditat mostrarà que una companyia és més líquida i té una millor cobertura dels deutes pendents.

anàlisi extern

L'anàlisi externa implica comparar els indicadors de liquiditat d'una companyia amb una altra, o amb tota una indústria. Aquesta informació és útil per comparar el posicionament estratègic de la companyia en relació amb els seus competidors, a l'establir objectius de referència.

L'anàlisi de l'indicador de liquiditat pot no ser tan efectiu quan s'analitzen diferents indústries, ja que les empreses de diferents indústries requereixen estructures dissemblants de finançament.

L'anàlisi de l'indicador de liquiditat és menys efectiu per comparar empreses de diferents mides en diferents ubicacions geogràfiques.

Diferència entre solvència i liquiditat

A diferència dels indicadors de liquiditat, els indicadors de solvència mesuren la capacitat d'una companyia per complir les seves obligacions financeres totals.

La solvència es relaciona amb la capacitat general d'una companyia per pagar les obligacions de deute i continuar les operacions comercials, mentre que la liquiditat s'enfoca més en els comptes financers circulants.

Una empresa ha de tenir més actius totals que els passius totals per ser solvent i més actius circulants que passius circulants per tenir liquiditat.

Tot i que la solvència no està relacionada amb la liquiditat de manera directa, els indicadors de liquiditat mostren una perspectiva preparatòria en referència a la solvència d'una companyia.

L'indicador de solvència es calcula dividint l'ingrés net més la depreciació d'una empresa entre els seus passius a curt i llarg termini. Això indica si l'ingrés net d'una empresa pot cobrir les seves passius totals.

En general, una empresa amb un major indicador de solvència es considera una inversió més favorable.

exemples

Es poden usar un parell d'aquests indicadors de liquiditat per demostrar la seva efectivitat en l'avaluació de la condició financera d'una empresa.

Considerem dos companyies, Empresa A i Empresa Z, amb els següents actius i passius en els seus balanços (xifres en milions de dòlars). Les dues companyies operen en el mateix sector de fabricació.

En aquest exemple s'assumirà que els passius circulants només consisteixen en comptes per pagar i altres passius, sense deutes a curt termini.

Per a l'empresa A, si es prenen les fórmules per calcular els indicadors corresponents es té:

- Indicador circulant = $ 30 / $ 10 = 3,0.

- Indicador ràpid = ($ 30- $ 10) / $ 10 = 2,0.

De la mateixa manera, per a l'empresa Z s'apliquen les fórmules corresponents per als indicadors:

- Indicador circulant = $ 10 / $ 25 = 0,40.

- Indicador ràpid = ($ 10- $ 5) / $ 25 = 0,20.

conclusions

Es pot treure una sèrie de conclusions sobre la condició financera d'aquestes dues companyies a partir d'aquests indicadors.

L'empresa A té un alt grau de liquiditat. Basat en el seu indicador circulant, té $ 3 d'actius a curt termini per cada $ 1 de passius circulants.

El seu indicador ràpid apunta a una liquiditat adequada, fins i tot després d'excloure els inventaris, amb $ 2 en actius que es poden convertir ràpidament en efectiu per cada dòlar de passiu circulant. Per resumir, l'empresa A té una posició de liquiditat còmoda.

L'empresa Z està en una posició diferent. L'indicador circulant de la companyia de 0,4 mostra un grau inadequat de liquiditat amb només 40 centaus dels actius circulants disponibles per cobrir cada $ 1 dels passius circulants.

L'indicador ràpid suggereix una posició de liquiditat encara més greu, amb només 20 centaus d'actius líquids per cada $ 1 de passiu circulant. En general, l'empresa Z es troba en una situació de liquiditat perillosa.

referències

1. Will Kenton i Adam Hayes (2019). Liquidity Ràtio Definition. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
2. Accounting Coach.com (2019). What is a liquidity ràtio? Pres de: accountingcoach.com.
3. La meva Accounting Course (2019). Liquidity Ràtios. Pres de: myaccountingcourse.com.
4. Cleartax (2018). Liquidity Ràtio, Formula With Examples. Pres de: cleartax.in.
5. Steven Bragg (2018). Liquidity Ràtios. Accounting Tools. Pres de: accountingtools.com.
6. Rosemary Peavler (2019). Liquidity and Liquidity Ràtios. The Balanç petites empreses. Pres de: thebalancesmb.com.