- Característiques
- Període d'inventari
- Període de comptes per cobrar
- Cicle financer i cicle financer net
- A curt termini
- indicadors
- A llarg termini
- indicadors
- referències
El cicle financer d'una empresa és el moviment constant de productes o serveis que es porta a terme perquè l'empresa pugui seguir operant. Un cop complert el cicle, es torna a iniciar. Abasta la compra de matèria primera, la seva conversió en productes acabats, la venda, l'expedient (si és compte per cobrar) i l'adquisició de diners.
Per tant, és el període de temps que li pren a una empresa efectuar la seva normal operació (compra, fabricació, venda i retorn de diners). El cicle financer ofereix una visió de l'eficiència operativa d'una empresa; es busca que aquest cicle sigui el més curt possible per fer que el negoci sigui més eficient i reeixit.
Per tant, un cicle més curt indica que una empresa pot recuperar la seva inversió ràpidament i que posseeix suficient efectiu per complir les seves obligacions. Si el cicle financer és llarg, indica que es necessita més temps perquè una companyia converteixi les seves compres de l'inventari en efectiu.
Característiques
- El cicle financer d'una empresa indica quants dies es triga comprar els materials necessaris per fabricar i vendre els béns o serveis, cobrar l'efectiu d'aquesta venda, pagar als proveïdors i tornar a recuperar l'efectiu. És útil per estimar la quantitat de capital de treball que una empresa necessitarà per mantenir o fer créixer la seva operació.
- En el cicle financer es busca la màxima reducció en la inversió d'inventaris i comptes per cobrar, sense que això involucri pèrdua de vendes per no comptar amb existències de materials o no brindar finançament.
- Les decisions de gestió o les negociacions amb els socis comercials afecten el cicle financer d'una empresa.
- Una companyia amb un cicle financer curt requereix menys efectiu per mantenir les seves operacions; podria créixer fins i tot venent amb marges petits.
- Si una empresa té un cicle financer llarg, fins i tot tenint marges alts podria requerir finançament addicional per poder créixer.
- El cicle financer es determina d'aquesta manera (prenent un període de 12 mesos): període d'inventari + període de comptes per cobrar = cicle financer
Període d'inventari
El període d'inventari és la quantitat de dies que l'inventari roman emmagatzemat.
Període d'inventari = inventari mitjana / cost de la mercaderia venuda per dia.
L'inventari mitjana és la suma de la suma en inventari inicial de l'any (o tancament de l'exercici anterior) més l'inventari a la fi de l'any, disponibles en el balanç general. Aquest resultat es divideix entre 2.
El cost de mercaderia venuda per dia s'obté dividint el cost total anual de mercaderia venuda, disponible en l'estat de resultats, entre 365 (dies per any).
Període de comptes per cobrar
El període de comptes per cobrar és la durada en dies per recol·lectar l'efectiu de la venda de l'inventari.
Període de comptes x cobrar = mitjana comptes per cobrar / vendes per dia
La mitjana dels comptes per cobrar és la suma de la suma de comptes per cobrar inicial de l'any més els comptes per cobrar a la fi de l'any. Aquest resultat es divideix entre 2.
Les vendes per dia es determinen dividint la venda total, disponible en l'estat de resultats anual, entre 365.
Cicle financer i cicle financer net
El cicle financer net o cicle d'efectiu indica quant temps demora una empresa a cobrar l'efectiu de la venda de l'inventari.
Cicle financer net = cicle financer - període de comptes per pagar
on:
Període de comptes per pagar = mitjana comptes per pagar / cost de mercaderia venuda per dia.
La mitjana de comptes per pagar és la suma de la suma de comptes per pagar inicial de l'any més els comptes per pagar a la fi de l'any. Aquest resultat es divideix entre 2. El cost de mercaderia venuda per dia es determina igual que per al període d'inventari.
La següent imatge il·lustra el cicle financer d'una empresa:
A curt termini
El cicle financer a curt termini representa el flux de fons o la generació operativa de fons (capital de treball). La durada d'aquest cicle està relacionada amb la quantitat requerida de recursos per realitzar l'operació.
Els elements que conformen aquest cicle (adquisició de matèries primeres, conversió d'aquestes en productes acabats, la seva venda i cobrament) constitueixen l'actiu corrent i el passiu corrent, que formen part de l'capital de treball.
El concepte corrent es refereix a el temps en el qual l'empresa realitza les seves operacions normals dins dels terminis definits com comercials.
El capital de treball és la inversió d'una empresa en actius corrents (efectiu, valors negociables, comptes per cobrar i inventaris).
El capital de treball net es defineix com els actius corrents menys els passius corrents, sent aquests últims préstecs bancaris, comptes per pagar i impostos acumulats.
Sempre que els actius superin als passius, l'empresa tindrà un capital de treball net. Aquest mesura la capacitat de l'empresa per continuar amb el desenvolupament normal de les seves activitats en els propers dotze mesos.
indicadors
Els indicadors que proporciona el cicle financer a curt termini són liquiditat i solvència. La liquiditat representa la qualitat dels actius de ser convertits en efectiu de forma immediata.
La solvència d'una empresa és la seva capacitat financera per complir amb les obligacions que es vencen a curt termini i els recursos que té per enfrontar aquestes obligacions.
A llarg termini
El cicle financer a llarg termini engloba les inversions fixes i duradores realitzades per complir amb objectius de l'negoci, així com el patrimoni existent en els resultats de el període i préstecs a llarg termini.
Les inversions permanents, com immobles, maquinàries, equips i altres béns a llarg termini, participen gradualment en el cicle financer a curt termini a través de la seva depreciació i amortització. Així, el cicle financer a llarg termini ajuda a l'cicle financer a curt termini incrementant el capital de treball.
La durada de l'cicle financer a llarg termini és el temps que triga l'empresa a recuperar aquesta inversió realitzada.
indicadors
Entre els indicadors que ens proporciona el cicle financer a llarg termini destaquen l'endeutament i la rendibilitat sobre la inversió.
A l'parlar de cicle financer, sempre estarem referint-nos a el temps en el qual l'efectiu flueix a través de l'empresa, com sortides d'efectiu i entrades d'efectiu.
És a dir, es tracta del temps que els diners triga a convertir-se de nou en efectiu, després de passar per les activitats operatives de l'empresa (cicle financer a curt termini) i / o de passar per les activitats d'inversió o finançament (cicle financer a llarg termini).
referències
- Boston Commercial Services Pty Ltd (2017). What is a "Financial Cycle" and How does it Affect your Business? Pres de: bostoncommercialservices.com.au.
- Steven Bragg (2017). The operating cycle of a business. AccountingTools. Pres de: accountingtools.com.
- CFI - Corporate Finance Institute (2018). Operating cycle. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
- Magi Marquez (2015). Importància de calcular el cicle financer a les empreses. Contador comptat. Pres de: contadorcontado.com.
- Hector Ochoa (2011). Com determinar el cicle financer del seu negoci. Assessoria & Servei Consultoria integral. Pres de: aysconsultores.com.
- Investopedia (2018). Operating Performance Ràtios: Operating Cycle. Pres de: investopedia.com