- Importància per a empreses
- Característiques de l'arrendament financer
- Impacte en la comptabilitat
- tipus
- Arrendament de capital o financer
- arrendament operatiu
- Venda i arrendament
- arrendament apalancat
- Contracte d'arrendament financer
- beneficis
- Responsabilitat de l'manteniment de l'actiu
- Final de l'contracte
- Diferències amb l'arrendament operatiu
- significat
- transferibilitat
- Naturalesa de l'contracte
- manteniment
- Risc d'obsolescència
- maneig comptable
- Avantatge en impostos
- Opció de compra
- Exemple d'arrendament financer
- referències
L' arrendament financer és un mètode utilitzat per una empresa per a l'adquisició d'actius amb pagaments estructurats al llarg de el temps. Es pot expressar com un acord en el qual l'arrendador rep pagaments d'arrendament per cobrir els costos de la propietat.
Un arrendament financer és similar a una transacció de compra total, que es finança a través d'un préstec a termini, en el sentit que els pagaments es realitzen mensualment. L'arrendatari no només té el control operatiu sobre l'actiu, sinó també té una part substancial dels riscos i beneficis econòmics de l'canvi en la valoració de l'actiu.
Font: pixabay.com
No obstant això, a diferència d'una transacció de compra total, l'arrendatari presenta el saldo a pagar com a deute, mostra els pagaments com a despeses i no té la titularitat de l'equip.
Durant el període d'arrendament, la companyia financera es considera com el propietari legal de l'actiu.
Importància per a empreses
L'arrendament és un concepte important en els negocis. Les empreses noves o les petites empreses sovint busquen opcions d'arrendament financer.
Això és perquè els seus recursos són limitats i els propietaris d'aquestes empreses no volen invertir tants diners en l'adquisició d'actius per recolzar el negoci des del principi. És per això que arrenden els actius quan ho requereixin.
Un pagament mensual, fins i tot amb l'interès adjunt, sol ser la millor opció, abans de fer servir l'efectiu per comprar articles de capital.
A causa de que el finançament bancari segueix sent difícil d'aconseguir per a moltes empreses petites, l'arrendament financer és una alternativa viable, però poc entesa.
Hi ha moltes empreses que estan fracassant a causa de problemes de el flux d'efectiu. Algunes d'aquestes empreses poden fins i tot ser rendibles, però el seu efectiu està lligat a l'inventari o als comptes per cobrar. L'arrendament financer és una línia de crèdit altern que permet una major liquiditat.
Permet a l'arrendatari comprar un article costós o capitalitzar el negoci durant un període, alleujant així la necessitat de trobar una quantitat significativa d'efectiu per avançat.
Característiques de l'arrendament financer
L'arrendament financer és un acord comercial les característiques principals són:
- L'arrendatari, que serà el client o prestatari, seleccionarà un actiu, tal com un equip, vehicle, programari, etc.
- L'arrendador, que és la companyia financera, comprarà aquest actiu.
- L'arrendatari tindrà dret sobre l'ús d'aquest actiu durant l'acord d'arrendament.
- L'arrendatari pagarà una sèrie de lloguers o quotes per l'ús d'aquest actiu.
- El lloguer d'arrendament cobrat per l'arrendador durant el període primari de l'arrendament serà suficient per recuperar una gran part o la totalitat de el cost de l'actiu, més els interessos dels lloguers pagats per l'arrendatari.
- El lloguer d'arrendament per un període secundari és molt menor. Això es coneix sovint com lloguer de grans de pebre.
- L'arrendatari té l'opció d'adquirir la propietat de l'actiu. Per exemple, a l'pagar l'últim lloguer a el preu de compra de l'opció de negociació.
- L'arrendador no assumeix ni els riscos ni els beneficis derivats de l'ús dels actius arrendats.
- Aquest tipus d'arrendament no és cancel·lable. La inversió de l'arrendador queda assegurada.
Impacte en la comptabilitat
Un arrendament financer té característiques financeres similars a les dels contractes de compra, ja que el resultat habitual és que l'arrendatari es converteixi en el propietari de l'actiu a la fi de l'arrendament,
No obstant això, té diferents tractaments comptables i implicacions fiscals. Hi pot haver beneficis fiscals per a l'arrendatari, a l'arrendar un actiu en lloc de comprar-lo. Aquesta pot ser una gran motivació per obtenir un arrendament financer.
A l'ésser capitalitzat, un arrendament financer condueix a un augment dels actius, així com dels passius presents en el balanç. El capital de treball disminueix com a conseqüència, però es crea un apalancament addicional per l'augment en la relació deute-capital.
En un estat de flux d'efectiu, part dels pagaments de l'arrendament són reportats sota el flux d'efectiu operatiu i part en el flux d'efectiu financer, pel fet que les despeses de l'arrendament financer s'assignen entre despeses de capital i interessos, similars a un préstec o bo.
tipus
Arrendament de capital o financer
És un acord a llarg termini que no es pot cancel·lar. L'obligació de l'arrendatari és pagar la renda de l'arrendament fins al venciment de el període acordat. El període de l'contracte d'arrendament correspon generalment a la vida operativa de l'actiu en l'empresa.
És un arrendament a llarg termini en el qual l'arrendatari ha de registrar l'element arrendat com un actiu en el seu balanç i registrar com a deute el valor present dels pagaments de l'arrendament.
A més, l'arrendador ha de registrar l'arrendament com una venda en el seu propi balanç. Un arrendament de capital pot durar diversos anys i no és cancel·lable. Es tracta com una venda per a efectes fiscals.
arrendament operatiu
El període de l'arrendament operatiu és curt i es pot cancel·lar com a opció de l'arrendatari, amb previ avís.
Per tant, l'arrendament operatiu també és denominat «acord d'arrendament amb final obert». El termini de l'arrendament és més curt que la vida econòmica de l'actiu. Per tant, l'arrendador no recupera la seva inversió durant el període primari d'arrendament.
Alguns exemples d'arrendament operatiu són l'arrendament de màquines copiadores, maquinari de computadors, automòbils, etc.
Una empresa que coneix la possible obsolescència dels equips d'alta tecnologia pot no voler comprar cap equip. En el seu lloc, preferirà optar per un arrendament operatiu per evitar el possible risc d'obsolescència.
Venda i arrendament
És un subconjunt de l'arrendament financer. En aquest tipus d'arrendament, una empresa li ven un actiu a una altra banda, que al seu torn l'hi arrenda a la companyia.
L'actiu es ven generalment a el valor de mercat. Per tant, l'empresa rep el preu de venda en efectiu d'una banda, i de l'altra, rep l'ús econòmic de l'actiu venut.
L'empresa està obligada a realitzar pagaments periòdics de lloguer a l'arrendador. L'acord de venda i l'arrendament és beneficiós tant per a l'arrendador com per a l'arrendatari.
Mentre el primer obté beneficis fiscals a causa de la depreciació, el segon té una entrada d'efectiu immediata que millora la seva posició de liquiditat.
De fet, tal acord és popular entre les companyies que s'enfronten una crisi de liquiditat a curt termini. No obstant això, sota aquest acord, els actius no s'intercanvien físicament, sinó que tot succeeix només en els registres. No és més que una transacció de paper.
arrendament apalancat
És una forma especial d'arrendament que s'ha tornat molt popular en els últims anys. És popular en el finançament d'actius de gran valor, com avions, plataformes petrolíferes i equips ferroviaris.
En contrast amb els tres tipus d'arrendament esmentats anteriorment, en aquest cas hi ha tres parts involucrades: l'arrendatari, l'arrendador i el prestador.
L'arrendament apalancat es pot definir com un acord d'arrendament en el qual l'arrendador proporciona una part de el patrimoni (per exemple, el 25%) de el cost de l'actiu arrendat i el prestador extern proporciona la resta de l'finançament.
L'arrendador, que és el propietari de l'actiu, té dret a l'assignació per depreciació associada amb l'actiu.
Contracte d'arrendament financer
És un acord contractual en el qual l'arrendador, que és el propietari d'un actiu, permet a l'arrendatari utilitzar l'actiu durant un període específic, a canvi de pagaments periòdics.
L'objecte d'el contracte d'arrendament poden ser vehicles, maquinàries o qualsevol altre actiu. Quan l'arrendador i l'arrendatari acorden els termes de l'arrendament, l'arrendatari obté el dret d'usar l'equip. A canvi, realitzarà pagaments periòdics durant la durada de l'arrendament.
No obstant això, l'arrendador conserva la propietat de l'actiu i té el dret de cancel·lar el contracte d'arrendament de l'equip si l'arrendatari contravé els termes de l'acord o s'involucra en una activitat il·legal amb l'ús de l'equip.
beneficis
- Establir la suma i periodicitat dels pagaments.
- Cost mínim per avançat.
- El lloguer és generalment deduïble dels impostos corporatius.
- Potencial per continuar utilitzant l'actiu a la fi de el període d'arrendament.
- Línia de finançament addicional que pot no afectar els acords bancaris principals.
Responsabilitat de l'manteniment de l'actiu
Mentre s'estigui en possessió de l'actiu en un arrendament financer, l'arrendatari serà responsable de l'manteniment de la mateixa i de qualsevol servei que pugui ser necessari. Pot ser possible fer un contracte de manteniment per separat.
És important assegurar-se tenir una pòlissa d'assegurança per a l'actiu en qüestió, que cobreixi tots els danys potencials que podrien sorgir en el transcurs de l'arrendament.
Final de l'contracte
A la fi de l'contracte d'arrendament financer, es pot donar l'oportunitat d'estendre l'arrendament o retornar l'actiu a la companyia financera. Això dependrà dels termes de l'acord.
En la majoria dels casos es trobarà que a la fi de el període d'arrendament principal es tindrà l'opció d'estendre el contracte a un període secundari.
Això pot continuar indefinidament, acabant quan l'arrendador i l'arrendatari estiguin d'acord, o quan es vengui l'actiu.
L'arrendament secundari pot ser molt més baix que el lloguer primari, o el contracte d'arrendament pot continuar mes per mes amb el mateix lloguer.
Si no es requereix una extensió, l'actiu es retornarà a la companyia financera, que normalment el vendrà.
Diferències amb l'arrendament operatiu
significat
L'arrendament financer és un contracte comercial en el qual l'arrendador deixa a l'arrendatari utilitzar un actiu a canvi de pagaments periòdics per un període comunament llarg. Per tant, és un concepte a llarg termini.
L'arrendament operatiu és un contracte comercial on l'arrendador li permet a l'arrendatari utilitzar un actiu a canvi de pagaments periòdics per un període de temps curt. Per tant, és un concepte a curt termini.
transferibilitat
En l'arrendament financer es transfereixen a l'arrendatari tots els riscos i beneficis de la propietat de l'actiu.
Això vol dir que l'arrendatari es troba en una posició força semblant a haver comprat l'actiu.
L'arrendador conserva la propietat de l'actiu, però l'arrendatari obté l'ús exclusiu de l'actiu.
En contrast amb l'arrendament financer, l'arrendament operatiu no transfereix els riscos i beneficis de la propietat a l'arrendatari.
Naturalesa de l'contracte
A el contracte d'un arrendament financer se l'anomena acord / contracte de préstec. A el contracte d'un arrendament operatiu se l'anomena acord / contracte de lloguer.
Després que el contracte és signat per ambdues parts, en general l'arrendament financer no pot ser cancel·lat. Amb l'arrendament operatiu, fins i tot després de signar-se l'acord entre les dues parts, es pot cancel·lar durant el període primari.
manteniment
En el cas de l'arrendament financer, l'arrendatari és el responsable de cuidar i mantenir l'actiu. Amb l'arrendament operatiu, l'arrendador és el que té cura i manté l'actiu.
Risc d'obsolescència
Per l'arrendament financer aquest risc recau en l'arrendatari. Per l'arrendament operatiu aquest risc recau en l'arrendador.
maneig comptable
L'arrendament financer és un arrendament que ha de ser registrat en el sistema comptable.
D'altra banda, l'arrendament operatiu és un concepte que no necessita ser registrat en cap sistema comptable. És per això que l'arrendament operatiu també es denomina «fora de l'balanç general».
Avantatge en impostos
L'arrendament financer ofereix als l'arrendatari una deducció fiscal per les despeses de l'actiu, com depreciació i càrrecs financers.
L'arrendament operatiu ofereix una deducció d'impostos només pels pagaments de la renda.
Opció de compra
En l'arrendament financer, a l'arrendatari se li dóna una opció de compra de l'actiu a la fi de el període contractual. En l'arrendament operatiu, a l'arrendatari no se li dóna tal oferta.
Exemple d'arrendament financer
L'empresa C està dedicada a la fabricació de bicicletes. Ha arrendat alguns equips de producció especialitzats a la companyia L.
La vida útil de l'equip és de 6 anys i el termini d'arrendament és de cinc anys. El valor raonable de l'equip és de $ 20 milions i el valor present dels pagaments mínims d'arrendament realitzats per la Companyia C és de $ 15 milions.
L'equip està dissenyat específicament per a les operacions de la Companyia C i el contracte d'arrendament conté una disposició que li permet a la Companyia C estendre l'arrendament a taxes molt més baixes, o comprar l'equip a la fin dels cinc anys per $ 1 milió.
S'espera que el valor raonable de l'equip a la fi de l'termini de l'arrendament sigui de $ 4 milions. Aquest és definitivament un arrendament financer com ho indica el següent:
- El termini d'arrendament és més de l'70% de la vida útil de l'equip;
- El contracte d'arrendament conté una opció de compra d'oferta.
- L'equip està personalitzat i no pot ser utilitzat per tercers sense tenir modificacions significatives.
referències
- WikiLingue the free encyclopedia (2018). Finance lease. Pres de: en.wikipedia.org.
- Maxxia (2018). How to tell the difference between a finance lease and an operating lease. Pres de: maxxia.co.uk.
- Wall Street Mojo (2018). Financial Lease vs Operating Lease. Pres de: wallstreetmojo.com.
- International Financial Reporting Tool (2018). Financial Lease. Pres de: readyratios.com.
- DK Sinha (2018). Finance Lease: 4 Types of Lease Financing - Explained! Your Article Library. Pres de: yourarticlelibrary.com.
- Accounting Explained (2018). Finance Lease. Pres de: accountingexplained.com.
- Maxxia (2018). Finance Lease Explained. Pres de: maxxia.co.uk.
- CFI (2018). What is an Equipment Lease Agreement? Pres de: corporatefinanceinstitute.com.