- funcions
- Contracte d'arrendament
- préstec garantit
- tipus
- arrendament financer
- arrendament operatiu
- Venda amb arrendament posterior
- referències
Les arrendadores financeres són les propietàries d'un terreny, casa o una altra possessió, que ven el dret d'ús de la propietat per un període de temps determinat.
El contracte que regeix els drets de l'arrendadora és l'arrendament, el qual inclou el dret de l'arrendatari a fer servir la propietat sota certes condicions, sense interferència de l'arrendadora, pel període de temps fixat en el contracte. A canvi, l'arrendatari paga un lloguer.
Un arrendament financer té característiques similars a una compra a terminis. Això és perquè el resultat habitual és que l'arrendatari es converteixi en propietari d'l'actiu a la fi de l'arrendament.
Per l'arrendatari pot haver beneficis fiscals a l'arrendar un actiu en lloc de comprar-lo. A més, els pagaments periòdics són més fàcils de finançar que el preu total de compra de la propietat. L'arrendament és comparable a llogar l'actiu per un període de temps específic.
Per a una arrendadora, el principal avantatge d'un contracte d'arrendament és que conserva els drets sobre la propietat. D'altra banda, genera un rendiment sobre el seu capital invertit.
funcions
Un arrendament financer és un arrendament en el qual l'arrendadora no és la fabricant o venedora de l'equip, només adquireix l'actiu per arrendar a un llogater.
La arrendadora financera actua de la mateixa manera que un prestador fent un préstec, en el qual l'equip és una cosa col·lateral: l'arrendatari selecciona l'equip i determina que és apropiat per al seu ús i que el venedor és fiable, l'arrendadora només proporciona els diners.
La arrendadora no assumeix riscos ni recompenses basats en els actius. Només accepta els riscos i recompenses financeres, i és per això el nom d'arrendament financer.
La propietària legal de l'actiu és l'arrendadora, i li atorga a l'arrendatari el dret d'usar o ocupar l'actiu per un període específic. L'arrendatari lliura pagaments a l'arrendadora per l'ús de l'actiu.
La arrendadora financera li assigna a l'arrendatari tots els seus drets enfront de l'venedor. La arrendadora no fa cap «garantia implícita» i l'arrendatari no pot revocar el seu acceptació, una vegada que hagi acceptat l'equip.
Contracte d'arrendament
La arrendadora financera ha de ser compensada per qualsevol pèrdua ocorreguda durant el contracte a causa de danys o mal ús de l'actiu en qüestió. Si l'actiu es ven, l'arrendadora ha d'autoritzar tal transacció i té dret a rebre qualsevol guany financera resultant de la venda.
Encara que l'arrendadora conserva la propietat de l'actiu, posseeix drets reduïts sobre l'actiu mentre duri l'acord. Una d'aquestes limitacions és que el propietari, donat el seu accés restringit l'actiu, només pot obtenir accés amb permís de l'arrendatari.
El contracte d'arrendament no és cancel·lable, el que significa que l'arrendatari no pot tornar l'actiu sense haver pagat la totalitat de la inversió de l'arrendadora. Per tant, es garanteix el reemborsament complet de la inversió de l'arrendadora.
A l'venciment de el període contractual, i depenent de la condició de l'actiu, l'actiu es retornarà a l'arrendadora. També se li pot lliurar a l'arrendatari, si aquest últim decideix comprar l'actiu.
préstec garantit
Els arrendaments financers són tècnicament diferents, però substancialment similars als préstecs garantits.
La taxa de rendiment de l'arrendadora financera és fixa: no depèn de la valor ni de l'exercici de l'actiu. Els lloguers d'arrendament donen lloc a una taxa comprovable de rendiment de la inversió, anomenada taxa de rendiment implícita.
Un arrendament financer no és molt diferent conceptualment a un préstec bancari. Tradicionalment, una empresa demana prestat a un banc o un altre prestador, signa una nota i fa servir els diners per comprar l'equip, el qual queda com a garantia a l'banc.
Si l'equip no funciona, l'empresa pot reclamar a l'proveïdor, però no pot retenir el pagament de la nota. Tampoc pot demanar a l'prestador.
tipus
Algunes arrendadores poden atorgar un arrendament de «lloguer amb opció de compra», pel qual tots els pagaments realitzats per l'arrendatari eventualment es convertiran de ser pagaments d'arrendament a un pagament inicial per a la compra eventual de la propietat.
arrendament financer
També conegut com a arrendament de capital, és un arrendament en el qual l'arrendatari adquireix el control total de l'actiu i és responsable de tots els costos de manteniment i d'altres associats amb l'actiu.
Es requereix que aquest tipus de contracte d'arrendament es registri en el balanç de l'arrendatari com un actiu. Tots els pagaments d'interessos i de capital es registren per separat a l'estat de resultats.
L'arrendatari assumeix tant els riscos com els beneficis de la propietat de l'actiu. Un arrendament de capital és un contracte d'arrendament a llarg termini que abasta la major part de la vida útil de l'actiu.
Hi ha una opció de quantitat residual perquè l'arrendatari compri la propietat o l'equip a un preu específic. Es pot transferir a l'arrendatari el dret de la propietat a l'finalitzar el termini de l'arrendament.
El tipus d'arrendament financer més comú és per a cases o departaments, per viure individus o famílies.
arrendament operatiu
És un tipus d'arrendament en el qual l'arrendadora conserva tots els beneficis i responsabilitats associats amb l'actiu. La arrendadora està a càrrec de l'manteniment i d'altres despeses operatives. L'arrendatari no registra l'actiu en el balanç, ja que es tracta com una despesa.
L'arrendatari fa servir l'actiu o equip durant un període determinat de la vida d'l'actiu. No assumeix el cost de manteniment. Tots els costos de funcionament (servei, registre, assegurança, etc.) estan inclosos en l'arrendament dins el terme designat.
L'arrendatari no té l'opció de pagar una quantitat residual per comprar l'actiu. La arrendadora conserva els drets de la propietat durant i a l'finalitzar el termini de l'arrendament.
Venda amb arrendament posterior
És un tipus d'acord en què una de les parts adquireix un actiu o propietat d'una altra part i el arrenda immediatament a la part venedora.
El venedor es converteix en l'arrendatari i l'empresa que compra l'actiu es converteix en l'arrendadora. Aquest tipus d'acord s'implementa amb la condició que el venedor arrendarà immediatament l'actiu a el comprador, subjecte a una taxa de pagament i un període de pagament acordats.
El comprador en aquest tipus de transacció pot ser una arrendadora, una companyia financera, un inversor individual o institucional.
referències
- CFI (2018). Lessor vs Lessee. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
- Investopedia (2018). Lessor. Pres de: investopedia.com.
- WikiLingue the free encyclopedia (2018). Finance lease. Pres de: en.wikipedia.org.
- Street Fleet (2013). Operating Vs Finance leases (What 's the Difference). Pres de: streetfleet.com.au.
- Marks & Associates, PC (2018). Explaining What We Do Finance leases. Pres de: leaselawyer.com.