- Com es calcula
- Comptes no incloses en la fórmula
- Per a què serveix?
- Utilitat operacional positiva i negativa
- indicador gerencial
- Comparació entre empreses
- exemple
- marge operacional
- utilitat neta
- referències
La utilitat operacional és un valor comptable que mesura el guany obtingut per una empresa a través dels seus principals operacions comercials, excloent deduccions pels interessos i impostos. Aquest valor no inclou beneficis obtinguts per inversions, com guanys d'altres companyies en les que l'empresa tingui una participació parcial.
Per tant, la utilitat operacional és diferent de la utilitat neta, la qual pot canviar d'un any a un altre a causa de les variacions d'aquestes excepcions fetes en la utilitat operacional de l'empresa. El concepte s'usa per investigar el potencial de guany d'una empresa, excloent tots els factors externs.
La utilitat operacional s'expressa com un subtotal en l'estat de resultats d'una companyia, després de comptar totes les despeses generals i administratius, i abans de les partides d'ingressos i despeses per interessos, així com d'impostos als guanys.
S'anomena marge operacional a la utilitat operacional expressada com a percentatge dels ingressos totals.
Com es calcula
La utilitat operacional pot calcular usant la següent fórmula:
Utilitat operacional = ingressos operacionals (vendes) - cost de la mercaderia venuda - despeses operacionals - depreciació - amortització
Donada la fórmula existent per a la utilitat bruta: vendes - cost de la mercaderia venuda, llavors la fórmula per a la utilitat operacional amb freqüència es simplifica com: utilitat bruta - despeses operacionals - depreciació - amortització.
Estan incloses totes les despeses que són necessaris per mantenir el negoci en funcionament, raó per la qual la utilitat operacional té en compte la depreciació i amortització relacionades amb els actius, que són eines comptables que resulten de les operacions d'una empresa.
La utilitat operacional també és coneguda com a guany operativa, i també com a guany abans d'interessos i impostos (EBIT). No obstant això, aquesta última pot incloure de vegades ingressos no operatius, que no formen part de la utilitat operacional.
Si una empresa no té ingressos no operatius, llavors la seva utilitat operacional serà igual a l'EBIT.
Comptes no incloses en la fórmula
En l'ingrés operacional no està inclòs l'ingrés per inversió generat per una participació parcial en una altra companyia, fins i tot encara l'ingrés d'inversió en qüestió estigui directament relacionat amb les operacions comercials centrals de la segona companyia.
Els ingressos generats per la venda d'actius -com ara béns arrels o maquinària de producció- que siguin diferents a aquells actius creats amb el propòsit de ser venuts com a part de l'negoci principal, no s'inclouen en la figura de la utilitat operacional.
Addicionalment, no estan inclosos els interessos guanyats a través de mecanismes com ara comptes corrents o de mercat monetari.
El càlcul tampoc té en compte cap obligació de deute que s'hagi de pagar, encara que aquestes obligacions estiguin directament vinculades a la capacitat de la companyia per mantenir normalment les seves operacions de negoci.
Per a què serveix?
La utilitat operacional serveix com un indicador de la rendibilitat potencial de l'negoci, eliminant de el càlcul tots els factors externs a l'operació en si de l'empresa. Com més gran sigui la utilitat operacional, més rendible serà l'activitat principal d'una empresa
Les empreses poden optar per presentar la seva xifra d'utilitat operacional en lloc de la seva xifra d'utilitat neta, ja que la utilitat neta d'una empresa conté els efectes dels pagaments d'interessos i d'impostos.
En els casos en què una empresa tingui una càrrega de deute especialment alta, la utilitat operacional pot presentar la situació financera de la companyia d'una manera més positiva del que va a reflectir la utilitat neta.
Utilitat operacional positiva i negativa
Si bé una utilitat operacional positiva pot expressar el potencial de guanys totals d'una empresa, no garanteix que l'empresa no estigui experimentant pèrdues.
Una empresa amb una alta càrrega de deute pot mostrar una utilitat operacional positiva i, a el mateix temps, tenir una utilitat neta negativa.
Si la utilitat operacional és negativa, l'empresa probablement requerirà un finançament extern addicional per a poder romandre en operació.
indicador gerencial
La informació de la utilitat operacional és particularment valuosa quan s'analitza com una línia de tendència. Així es pot observar com està operant una empresa durant un llarg període de temps.
Diverses coses poden afectar la utilitat operacional, tal com l'estratègia de preus, el cost de les matèries primeres o els costos laborals.
Com que aquests elements es relacionen directament amb les decisions quotidianes dels gerents, la utilitat operacional també és un indicador de flexibilitat i competència gerencial, particularment durant èpoques econòmiques difícils.
Comparació entre empreses
Per als inversors, l'examen de la utilitat operacional els permet tenir una comparació més senzilla de les empreses que operen dins d'indústries amb diferents taxes d'impostos o diferents estructures financeres, ja que això permet una comparació més equitativa.
Algunes indústries tenen costos de mà d'obra o de materials més alts que altres. Per aquesta raó, la comparació de la utilitat operacional o de l'marge operacional resulta més significativa quan es fa entre empreses que es trobin dins de la mateixa indústria.
Per tant, la definició d'un guany «alta» o «baixa» s'ha de fer dins d'aquest context.
exemple
Walmart Inc reportar una utilitat operacional de $ 20,4 mil milions per al seu any fiscal 2017. Els ingressos totals, que van ser equivalents als seus ingressos operacionals, van totalitzar $ 500,3 mil milions.
Aquests ingressos van provenir de les vendes a tot el món de:
- Les botigues físiques de Walmart, incloent Sam 's Club.
- Els negocis de comerç electrònic.
D'altra banda, el cost de la mercaderia venuda (CMV) va totalitzar $ 373,4 mil milions. La suma de les despeses operatives, de vendes, generals i administratius (GG) van totalitzar $ 106,5 mil milions.
L'empresa no va incloure de forma explícita l'amortització i la depreciació en el seu estat de resultats.
Per tant, es té:
Ingressos operacionals - CMV - GG = utilitat operacional
marge operacional
El marge operacional, expressat percentualment, ve donat com:
Utilitat operacional / ingressos operacionals x 100 = 4,08%
utilitat neta
Per obtenir la utilitat neta, d'aquests $ 20400000000 d'utilitat operacional es van restar:
- Les despeses per interessos de $ 2,2 mil milions.
- Una pèrdua per comptes incobrables per un total de $ 3,1 mil milions.
- Una provisió per impostos sobre la renda de $ 4,6 mil milions.
Finalment, resulta una utilitat neta total de $ 10,5 mil milions.
referències
- Investopedia (2018). Operating Profit. Pres de: investopedia.com.
- Investing Answers (2018). Operating Profit. Pres de: investinganswers.com.
- Steven Bragg (2017). Operating profit. AccountingTools. Pres de: accountingtools.com.
- MyAccountingCourse (2018). Què és el Operating Profit? Pres de: myaccountingcourse.com.
- Gerencie.com (2018). Utilitat operacional. Pres de: gerencie.com.