- En què consisteix la taxa de rendiment?
- usos
- Taxa de rendiment real vs nominal
- Com es calcula?
- Taxa de rendiment anualitzada
- exemples
- -companyia ABC
- Càlcul de la taxa de rendiment
- Taxa de rendiment anualitzada
- referències
La taxa de rendiment és el guany o pèrdua neta d'una inversió durant un període de temps específic, que s'expressa com un percentatge de el cost inicial de la inversió. El període de temps sol ser un any, en aquest cas es denomina rendiment anual.
Els guanys en inversions es defineixen com els ingressos rebuts més el guany de capital obtinguda amb la venda de la inversió. La taxa de rendiment de vegades s'anomena retorn de la inversió o ROI.
Font: pixabay.com
En finances, el rendiment és un guany sobre una inversió. Comprèn qualsevol canvi en el valor de la inversió i / o els fluxos d'efectiu que l'inversor rep de la inversió, com a pagaments d'interessos o dividends.
Una pèrdua en lloc d'un guany es descriu com un rendiment negatiu, assumint que la quantitat invertida sigui més gran que zero.
Per comparar els rendiments al llarg de períodes de temps de diferents durades sobre una base igual, és útil convertir cada retorn a un rendiment anualitzat. Aquest procés de conversió es diu anualització.
En què consisteix la taxa de rendiment?
La taxa de rendiment es pot aplicar a qualsevol tipus d'inversió, des béns arrels a bons, accions i obres d'art, sempre que l'actiu que es compri en un moment donat produeixi un flux d'efectiu en el futur.
usos
Les taxes de rendiment són útils per prendre decisions d'inversió. Per a inversions de risc nominal, com comptes d'estalvi, l'inversor considera l'efecte de reinvertir. Així, augmenta els saldos d'estalvi al llarg de el temps per projectar els guanys esperats en el futur.
Per a les inversions en què el capital està en risc, com accions i compres d'habitatges, l'inversor també té en compte els efectes de la volatilitat dels preus i el risc de pèrdua.
Els indicadors que utilitzen els analistes financers per comparar el rendiment d'una empresa al llarg de el temps, o per comparar el rendiment entre empreses, són el retorn de la inversió, el rendiment de el patrimoni i el rendiment dels actius.
En el procés de pressupost de capital, les empreses comparen les taxes de rendiment dels diferents projectes per decidir quins projectes seguir per maximitzar el rendiment de l'empresa.
Taxa de rendiment real vs nominal
La taxa de rendiment utilitzada per a la compra d'un habitatge es considera una taxa de rendiment nominal. Això és perquè no té en compte l'efecte de la inflació en el temps.
La inflació redueix el poder adquisitiu els diners. Per tant, la suma de la venda de la casa d'aquí a sis anys no serà el mateix que aquest mateix suma a l'actualitat. De la mateixa manera, la suma de la compra de la casa avui no val el mateix que aquest mateix suma d'aquí a sis anys.
El descompte és una forma de comptabilitzar el valor de els diners en el temps. Una vegada que es té en compte l'efecte de la inflació, es dirà real a la taxa de rendiment, o ajustada per la inflació.
Com es calcula?
La fórmula que s'utilitza per calcular la taxa de rendiment és la mostrada a continuació:
Taxa de rendiment = ((Valor final de la inversió - Valor inicial de la inversió) / Valor inicial de la inversió) x 100.
Tenint en compte l'efecte de la valor de els diners en el temps i la inflació, la taxa de rendiment real també es pot definir com l'import net dels fluxos d'efectiu rebuts en una inversió després d'ajustar la inflació.
La taxa de rendiment es pot calcular per a qualsevol inversió, tractant amb qualsevol tipus d'actiu.
Taxa de rendiment anualitzada
Un concepte estretament relacionat amb la taxa de rendiment és la taxa de creixement anual composta, o TCAC. Aquesta és la taxa de rendiment mitjà anual d'una inversió durant un determinat període de temps, major a un any.
Per calcular la taxa de creixement anual composta, es divideix el valor d'una inversió a la fi de el període en qüestió entre el seu valor a l'començament d'aquest període. Després s'eleva el resultat a la potència d'un dividit entre la durada de el període. Finalment es resta un d'aquest resultat. Això es pot escriure de la següent manera:
TCAC = ((Valor final / Valor inicial) ^ (1 / Nombre d'anys)) - 1
exemples
La compra d'una casa és un exemple bàsic per entendre com calcular la taxa de rendiment. Diguem que es compra una casa per $ 250.000. Sis anys més tard, es decideix vendre la casa. La família està creixent i es necessita un lloc més gran.
Es pot vendre la casa per $ 335.000, després de deduir els impostos de l'agent immobiliari. La taxa de rendiment en la compra i venda de la casa és: ((335.000-250.000) / 250.000) x 100 = 34%.
Ara, què passaria si es vengués la casa per menys del que es va pagar? Diguem que es ven per $ 187.500. La mateixa equació es pot usar per calcular la pèrdua, o la taxa de rendiment negativa, en la transacció: (187500-250,000) / 250.000 x 100 = -25%.
-companyia ABC
Adam és un inversor minorista i decideix comprar 10 accions de la Companyia ABC a un preu per unitat de $ 20. Adam té accions de la Companyia ABC durant 2 anys. En aquest termini, la Companyia ABC va pagar dividends anuals de $ 1 per acció.
Després de mantenir-les per 2 anys, Adam decideix vendre les 10 accions de la Companyia ABC a un preu ex dividend de $ 25. A Adam li agradaria determinar la taxa de rendiment durant els dos anys en què va ser propietari de les accions.
Per determinar la taxa de rendiment, es calcula la quantitat de dividends que va rebre durant el període de dos anys: 10 accions x ($ 1 dividend anual x 2) = $ 20 a dividends de 10 accions
Després, es calcula en quant es van vendre les accions. 10 accions x $ 25 = $ 250 (guany per la venda de 10 accions).
Finalment, es determina quant li va costar a Adam comprar les 10 accions de la Companyia ABC. 10 accions x $ 20 = $ 200 (cost de comprar 10 accions)
Càlcul de la taxa de rendiment
Es connecten tots els números a la fórmula de taxa de rendiment: (($ 250 + $ 20- $ 200) / $ 200) x 100 = 35%
Per tant, Adam va obtenir un rendiment de l'35% sobre les seves accions durant el període de dos anys.
Taxa de rendiment anualitzada
Aplicant la fórmula, la taxa de rendiment anualitzada seria la següent: ((($ 250 + $ 20) / $ 200) ^ 1/2) - 1 = 16,1895%
Per tant, Adam va obtenir una taxa de rendiment anualitzada de 16,1895% sobre la seva inversió.
referències
- Investopedia (2018). Rate of Return. Pres de: investopedia.com.
- WikiLingue the free encyclopedia (2018). Rate of Return. Pres de: en.wikipedia.org.
- CFI (2018). Rate of Return. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
- Investing Answers (2018). Rate of Return. Pres de: investinganswers.com.
- Joshua Kennon (2018). What Is a Good Return on Your Investments? The balanç. Pres de: thebalance.com.