TÍTOLS DE CRÈDIT: CLASSIFICACIÓ, CARACTERÍSTIQUES I EXEMPLES - ART - 2025

Els títols de crèdit són documents que serveixen per provar l'obligació que contenen, normalment reflectida en format paper. Sense el document de l'títol de crèdit el dret no es pot reclamar, així que aquest és l'origen de la seva força. Els títols de crèdit són els que proporcionen a què els posseeix la legitimació activa.

Hi títols de crèdit nominatius i a l'portador. Com a exemples de títols de crèdit estan els xecs, els pagarés i les lletres de canvi, que també tenen el caràcter de papers de comerç. Aquest caràcter ve conferit perquè, a més de les característiques pròpies dels títols de crèdit, afegeixen la de ser formals, completes i abstractes.

Cada títol de crèdit disposa en si mateix de l'autonomia que li proporciona el crèdit que l'origina, i aquest es va transmetent a cadascun dels titulars successius progressivament de forma pròpia i independent. Així mateix, són documents literals i la seva reclamació es limita al que estableix exactament en el títol.

classificació

Els títols de crèdit es poden classificar en:

Nominatiu i a l'portador

Això depèn de si es determina específicament el titular de l'crèdit amb nom i cognom (nominatiu) o si s'estableix que el titular d'el crèdit és el portador de la mateixa; és a dir, el que ho té en el seu poder en el moment de fer-lo efectiu.

Individuals i serials

Depèn de si hi ha un sol títol per la totalitat de l'títol creditici o si hi ha diversos títols en sèrie, consecutius, d'una banda de l'obligació objecte de l'títol de crèdit. Un sol títol són individuals i diversos títols consecutius són serials.

Abstractes i causals

Té a veure amb si en el títol s'estableix la raó origen de l'obligació o no. Si no s'indica la causa, són abstractes; si s'indica, són causals.

Nominats i innominats

Està vinculat amb si estan regulats en la legislació aplicable. Els nominats ho són i són obligacions, pagarés, lletres de canvi, xecs, bons de peça, certificat d'habitatge i certificat de participació.

Normalment els innominats no tenen regulació específica i no s'utilitzen molt en el dret mexicà.

Crediticis, de participació i representatius

Això depèn l'objecte de l'títol: els crediticis atorguen la facultat de cobrar uns diners, els representatius atorguen la facultat de disposar d'un dret de penyora o propietat i els de participació s'afegeixen a els diners drets de participació dins d'una vida en societat. L'objecte d'el títol determina la seva classificació.

Principals i accessoris

Són principals o accessoris depenent de si existeixen independentment o no. Els títols de crèdit principals són aquells que existeixen sense dependre de ningú.

No obstant això, els títols de crèdit accessoris estan units a un altre que és el principal i sense aquest no poden existir.

Característiques

Pràcticament tots els títols de crèdit tenen diverses característiques clau. A continuació descriurem algunes d'aquestes:

- Els títols es realitzen mitjançant un instrument transferible.

- Tenen interessos o s'emeten amb un descompte sobre el seu valor nominal.

- En una data concreta o en quotes, han de ser reemborsats per l'emissor, encara que alguns títols de crèdit s'emeten sense una data de reemborsament fixa.

- Poden cotitzar a la borsa de valors o emetre per a un grup d'inversors preseleccionats en una base a una adjudicació privada.

- Generalment es negocien al mercat no organitzat; és a dir, directament entre dues parts en lloc de a través d'una borsa de valors (fins i tot si cotitzen en una borsa de valors)

- Poden ser no garantits i classificats pari passu (amb igualtat de condicions) amb l'altra deute no garantit de l'emissor, o assegurats en actius específics.

- Poden ser de recurs complet, el que significa que els titulars dels crèdits tenen un dret sobre els actius generals de l'emissor. També poden ser de recurs limitat, el que significa que les demandes dels titulars dels crèdits es limiten als actius especificats per l'emissor.

exemple

El Sr. Martínez està buscant opcions d'inversió per als seus estalvis que li ofereixin pagaments regulars i superin l'interès que obtindria a deixar els seus diners en un compte d'estalvi comú. Els títols de crèdit són una opció que pot utilitzar per fer créixer els seus diners; té diverses opcions per fer-ho.

Els títols de crèdit faciliten a una institució obtenir diners prestats d'inversors com el Sr. Martínez i pagar el préstec amb interessos. Quan les institucions o corporacions, governs o bancs necessiten recaptar diners per fer negocis, tenen dos mitjans principals per a fer-ho.

En primer lloc, poden vendre capital de la companyia en forma d'accions normals, però això requereix renunciar a la propietat de la companyia. Una altra opció és crear títols de crèdit.

Bons

(Els bons són un tipus de bons de crèdit).

El Sr. Martínez coneix alguna cosa sobre els bons, principalment perquè va rebre alguns bons d'estalvi dels seus avis quan era més jove. Els bons són títols de crèdit que tenen diferents formes i es distingeixen principalment pel tipus d'institució que els emet.

Els bons funcionen de la següent manera. Les institucions venen bons als inversors i els prometen fer pagaments periòdics d'interessos fins que el valor d'el bo es reemborsi en la seva totalitat en una data concreta futura.

Els bons emesos pel govern federal es coneixen generalment com bons de govern, mentre que els emesos pels governs estatals i locals es diuen bons municipals. Les corporacions emeten bons corporatius per tal de recaptar diners per finançar les seves operacions.

Sovint, els bons de govern actuen com un punt de referència per a les taxes d'interès dels títols de crèdit en general. Els bons de govern vénen recolzats per l'Estat, el que fa que el risc d'incompliment sigui molt baix, ja que el govern sempre pot augmentar els impostos o retallar despeses per realitzar els pagaments.

Per això, un bo corporatiu pot tenir interès més alt, ja que hi ha més risc involucrat. A l'adquirir un bo corporatiu, el Sr. Martínez està realitzant una inversió que és més arriscada que un compte d'estalvis o fins i tot que un bo estatal. Lògicament, té un major rendiment.

referències

1. Study. Debt Securities: Definition and Examples. Study.com
2. Business Dictionary. Debt Securities. Businesdictionary.com
3. Lexis PSL. Types of debt securities. Lexisnexis.com
4. Morning Star Investing Glossary. Debt Securities. Morningstar.com
5. Investopedia. Debt Securities. Investopedia.com