- Càlcul i anàlisi
- Tipus i les seves característiques
- Raons de liquiditat
- raó circulant
- raó ràpida
- Raó de flux d'efectiu operatiu
- Raons de palanquejament
- Raó deute a actius
- Raó deute a capital
- Raó de cobertura d'interessos
- Raó de cobertura de el servei del deute
- Raons d'eficiència
- Raó de rotació d'actius
- Raó de rotació de l'inventari
- Raó de rotació de comptes per cobrar
- Dies de vendes en inventari
- Raons de rendibilitat
- Raó de rendibilitat bruta
- Raó de rendibilitat operativa
- Raó de rendibilitat sobre actius
- Raó de rendibilitat sobre patrimoni
- Raons de valor de mercat
- Raó valor en llibres per acció
- Raó de rendiment de dividends
- Raó de guanys per acció
- Raó preu-guanys
- Per a què serveixen les raons financeres?
- Rastreig de l'rendiment de l'empresa
- Fer comparacions de l'acompliment de la companyia
- usuaris
- exemples
- Raons financeres amb l'estat de resultats
- referències
Les raons financeres són indicadors claus de l'acompliment financer d'una empresa, creades amb la utilització de sumes numèrics agafats dels estats financers per així obtenir important informació sobre una organització.
Els nombres que es troben en els estats financers d'una empresa, que són balanç general, estat d'ingressos i estat de flux d'efectiu, s'utilitzen per a realitzar una anàlisi quantitativa i avaluar liquiditat, creixement, marges, taxes de rendiment, apalancament, rendibilitat, i valoració d'una empresa.
Font: pixabay.com
Quan es tracta d'invertir, l'anàlisi de la informació dels estats financers és un dels elements més importants de l'procés d'anàlisi fonamental, si no el més important.
A el mateix temps, la gran quantitat de nombres en els estats financers d'una companyia pot ser desconcertant i intimidatori per a molts inversors. No obstant això, a través de l'anàlisi de les raons financeres, es podrà treballar amb aquests números de manera organitzada.
Càlcul i anàlisi
Calcular les raons financeres és relativament senzill. No obstant això, entendre i interpretar el que diuen sobre l'estat financer d'una empresa requereix una mica més de treball.
Les empreses establertes solen tenir diversos anys de dades de l'balanç i de l'estat de resultats per a treballar amb l'anàlisi de les raons.
El càlcul de les raons financeres per a diversos períodes, ja sigui trimestral o anualment, ajuda a fer seguiment a tendències útils en l'exercici operacional de l'empresa.
Tipus i les seves característiques
Raons de liquiditat
Són índexs financers que mesuren la capacitat d'una empresa per pagar les seves obligacions financeres a curt i llarg termini. Les raons financeres de liquiditat més comuns inclouen les següents.
raó circulant
La raó circulant mesura la capacitat d'una empresa per pagar els passius a curt termini amb els actius circulants:
Raó circulant = actius circulants / passius circulants.
raó ràpida
La raó ràpida mesura la capacitat d'una empresa per pagar els passius a curt termini amb actius ràpids:
Raó ràpida = (actius circulants - inventaris) / passius circulants.
Raó de flux d'efectiu operatiu
És una mesura de la quantitat de vegades que una empresa pot pagar els passius circulants amb l'efectiu generat en un període determinat:
Raó de flux d'efectiu operatiu = flux d'efectiu operatiu / passius circulants.
Raons de palanquejament
Mesuren la quantitat de capital que prové del deute. En altres paraules, les raons financeres de palanquejament s'utilitzen per avaluar els nivells de deute d'una empresa. Les raons financeres de palanquejament més comuns inclouen les següents:
Raó deute a actius
Mesura la quantitat relativa dels actius d'una empresa que són proporcionats gràcies al deute:
Raó deute a actius = passius totals / actius totals.
Raó deute a capital
La raó deute a capital calcula el pes del deute total i els passius financers davant el capital comptable:
Raó deute a capital = Passius totals / Patrimoni dels accionistes.
Raó de cobertura d'interessos
La raó de cobertura d'interessos determina la facilitat amb que una empresa pot pagar les seves despeses d'interessos:
Raó de cobertura d'interessos = ingressos operatius / despeses d'interessos.
Raó de cobertura de el servei del deute
La raó de cobertura de el servei del deute determina la facilitat amb que una empresa pot pagar les seves obligacions de deute:
Raó de cobertura de el servei del deute = utilitat operativa / servei del deute total.
Raons d'eficiència
També són conegudes com a índexs financers d'activitat. S'utilitzen per mesurar com de bé una empresa està utilitzant els seus actius i recursos. Les raons financeres d'eficiència més comuns inclouen les següents.
Raó de rotació d'actius
La raó de rotació d'actius mesura la capacitat d'una empresa per generar vendes a partir dels actius:
Raó de rotació d'actius = vendes netes / actius totals.
Raó de rotació de l'inventari
Mesura quantes vegades es ven i es reemplaça l'inventari d'una empresa en un període determinat:
Raó de rotació de l'inventari = cost de mercaderia venuda / inventari mitjana.
Raó de rotació de comptes per cobrar
Mesura la quantitat de vegades que una empresa pot convertir els comptes per cobrar en efectiu durant un període determinat:
Raó de rotació de comptes per cobrar = vendes netes de crèdit / mitjana de comptes per cobrar.
Dies de vendes en inventari
La raó de dies de vendes en inventari mesura la quantitat mitjana de dies que una companyia manté en el seu inventari abans de vendre-ho als clients:
Dies de vendes en inventari = 365 dies / raó de rotació de l'inventari.
Raons de rendibilitat
Mesuren la capacitat d'una empresa per generar ingressos en relació amb els ingressos, els actius de l'balanç, els costos operatius i el capital. Les raons financeres de rendibilitat més comuns inclouen les següents.
Raó de rendibilitat bruta
Compara el guany bruta d'una empresa amb les seves vendes netes per mostrar quanta guany obté una empresa després de pagar el cost de mercaderia venuda:
Raó de rendibilitat bruta = guany bruta / vendes netes.
Raó de rendibilitat operativa
La raó de rendibilitat operativa compara l'ingrés operatiu d'una empresa amb les seves vendes netes per determinar l'eficiència operativa:
Raó de rendibilitat operativa = rendibilitat operativa / vendes netes.
Raó de rendibilitat sobre actius
La raó de rendibilitat sobre actius mesura l'eficiència amb què una empresa utilitza els seus actius per així generar guanys:
Raó de rendibilitat sobre actius = rendibilitat neta / actius totals.
Raó de rendibilitat sobre patrimoni
La raó de rendibilitat sobre patrimoni mesura l'eficiència amb què una empresa utilitza el seu patrimoni per generar guanys:
Raó de rendibilitat sobre patrimoni = rendibilitat neta / patrimoni dels accionistes.
Raons de valor de mercat
S'utilitzen per avaluar el preu de les accions d'una empresa. Les raons de valor de mercat més comuns inclouen les següents.
Raó valor en llibres per acció
La raó valor en llibres per acció calcula el valor per acció d'una empresa en funció de l'capital disponible per als accionistes:
Raó valor en llibres per acció = capital comptable / Total d'accions en circulació.
Raó de rendiment de dividends
La raó de rendiment de dividends mesura la quantitat de dividends atribuïts als accionistes en relació amb el valor de mercat per acció:
Raó de rendiment de dividends = dividends per acció / preu de l'acció.
Raó de guanys per acció
La raó de guanys per acció mesura la quantitat d'ingressos nets obtinguts per cada acció pendent:
Raó de guanys per acció = guanys nets / total d'accions en circulació.
Raó preu-guanys
La raó preu-guanys compara el preu de les accions d'una empresa amb els guanys per acció:
Raó preu-guanys = Preu de l'acció / Guanys per acció.
Per a què serveixen les raons financeres?
Les raons financeres són les eines més comunes i generalitzades per analitzar la situació financera d'una empresa. Les raons són fàcils d'entendre i fàcils de calcular. També es poden utilitzar per comparar diferents empreses en diferents indústries.
Atès que una raó és simplement una comparació matemàtica basada en proporcions, tant empreses grans com petites poden utilitzar raons per poder comparar la seva informació financera.
En certa manera, les raons financeres no prenen en consideració la mida d'una empresa o indústria. Les proporcions són només un càlcul en brut de la posició financera i el rendiment.
Les raons financeres permeten comparar companyies de totes les indústries, mides i sectors, per així identificar les seves fortaleses i debilitats.
Rastreig de l'rendiment de l'empresa
La determinació de les raons financeres es realitza individualment per període, a l'igual que el seguiment al llarg de el temps de canvis en els seus valors per descobrir tendències que es poden estar desenvolupant en una companyia.
Per exemple, un increment de la raó deute a actius pot mostrar que una empresa es troba recarregada amb deutes i eventualment pot haver d'afrontar un risc d'incompliment.
Fer comparacions de l'acompliment de la companyia
Comparar les raons financeres amb les dels competidors principals es fa per verificar si l'empresa pel que fa a la mitjana de la indústria està tenint un millor o pitjor acompliment.
Per exemple, la comparació de el rendiment dels actius entre empreses facilita determinar a un inversor o analista quins actius de l'empresa s'estan usant de forma més eficient.
usuaris
Entre els usuaris de les raons financeres es troben tant parts internes com externes de la companyia:
- Usuaris interns són els propietaris, l'equip directiu i empleats.
- Usuaris externs són inversors minoristes, analistes financers, competidors, creditors, autoritats reguladores, autoritats fiscals i també observadors de la indústria.
exemples
L'anàlisi dels estats financers inclou les raons financeres. Per a la companyia ABC es presenta el seu balanç general i el seu estat de resultats:
Aquí hi ha dues raons financeres que es basen únicament en les sumes dels actius circulants i els passius circulants que apareixen en el balanç de la companyia ABC:
Raó circulant = actius circulants / passius circulants = $ 89.000 / $ 61.000 = 1,46.
Raó ràpida = (actius circulants - inventaris) / passius circulants = ($ 89.000 - $ 36.300) / $ 61.000 = $ 52.700 / $ 61.000 = 0,86.
La següent raó financera implica la relació entre dues sumes de l'balanç: passius totals i capital total:
Raó deute a capital = Passius totals / Patrimoni dels accionistes = $ 481.000 / $ 289.000 = 1,66.
En aquest exemple, per cada $ 1 que han aportat els accionistes, els creditors han aportat $ 1,66.
Raons financeres amb l'estat de resultats
Les següents raons financeres relacionen les sumes de el balanç general de comptes per cobrar i inventari amb sumes de l'estat de resultats. Per il·lustrar aquestes raons financeres, es té el següent estat de resultats:
Raó de rotació de l'inventari = cost de mercaderia venuda / inventari mitjana = $ 380.000 / $ 36.300 = 10,47 vegades.
Raó de rotació de comptes per cobrar = vendes netes de crèdit / mitjana de comptes per cobrar = $ 500.000 / $ 40.500 = 12,35 vegades.
referències
- CFI (2019). Financial Ràtios. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
- Richard Loth (2019). Financial Ràtio Tutorial. Pres de: investopedia.com.
- La meva Accounting Course (2019). Financial Ràtio Analysis. Pres de: myaccountingcourse.com.
- Inc (2019). Financial Ràtios. Pres de: inc.com.
- Harold Averkamp (2019). Financial Ràtios (Explanation). Accounting Coach. Pres de: accountingcoach.com.
- Rosemary Peavler (2018). Financial Ràtio Analysis Offers Valuable Business Insights. The Balanç petites empreses. Pres de: thebalancesmb.com.