- Determinar capacitat de pagament
- Què és liquiditat?
- actius líquids
- liquiditat baixa
- Llista de raons de liquiditat (amb exemples)
- raó circulant
- Precaucions a l'usar aquesta raó
- raó ràpida
- Anàlisi de la raó
- Raó d'efectiu
- El pitjor dels casos
- Cicle de conversió d'efectiu (CCE)
- importància
- referències
Les raons de liquiditat són indicadors que s'utilitzen per analitzar la capacitat d'una empresa per pagar tant els seus passius circulants quan es vencin, com els seus passius a llarg termini quan es tornin circulants.
En altres paraules, aquestes raons mostren els nivells d'efectiu d'una companyia i la capacitat de convertir altres actius en efectiu per pagar els passius i altres obligacions a curt termini. Són utilitzades comunament pels possibles creditors i prestadors per decidir si atorguen crèdit o deute a les companyies.
Font: pixabay.com
La liquiditat d'una empresa és la capacitat per complir les seves obligacions financeres a curt termini. Per tant, les raons de liquiditat intenten mesurar la capacitat d'una companyia per pagar les seves obligacions de deute en un espai curt de temps.
Aquestes raons es basen en diferents parts dels actius circulants i passius circulants de l'empresa, presos de l'balanç general.
Determinar capacitat de pagament
Les raons de liquiditat són una part clau de l'anàlisi essencial, ja que ajuden a determinar la capacitat d'una empresa per pagar els seus deutes. Si una companyia no paga el que deu, podria enfrontar-se a una activitat de fallida o una reestructuració, que podria ser perjudicial per al valor dels accionistes.
Aquestes mesures comparen diverses combinacions d'actius relativament líquids amb la suma dels passius circulants que figuren en el balanç d'una organització. Com més gran sigui la proporció, millor serà la capacitat d'una empresa per pagar les seves obligacions de manera oportuna.
Què és liquiditat?
Algú que esmenta la liquiditat en una inversió es refereix generalment a la capacitat d'una entitat per convertir els seus actius en efectiu. En altres paraules, un analista de negocis podria voler saber com de ràpid pot obtenir una companyia seus fons per cobrir les seves factures pendents.
La liquiditat és un senyal de la seva salut financera, ja que és important per a les companyies tenir prou efectiu per cobrir les seves obligacions de pagament de manera contínua, sense necessitat d'haver de recórrer a fonts externes per obtenir capital.
La liquiditat d'una empresa comercial generalment és de particular interès per als seus creditors a curt termini, ja que la quantitat de liquiditat existent diu molt sobre la capacitat de la companyia per pagar a aquests creditors.
En general, com més gran sigui el valor de l'índex de liquiditat, serà més gran també el marge de seguretat que posseeix una companyia en la seva capacitat per pagar les seves factures.
La liquiditat no és només una mesura de quant efectiu té una companyia. També és una mesura del fàcil que serà per a la companyia reunir prou efectiu o convertir actius en efectiu.
actius líquids
Actius com els comptes per cobrar, operacions amb valors i l'inventari, per a moltes companyies són relativament fàcils de convertir a curt termini en efectiu. Per tant, tots aquests actius entren en el càlcul de liquiditat d'una empresa.
Això es fa comparant els actius més líquids de la companyia amb els passius a curt termini.
En general, l'índex de liquiditat serà millor com més gran sigui el nivell de cobertura dels actius líquids pel que fa als passius a curt termini.
liquiditat baixa
Una empresa amb una liquiditat baixa ha d'alertar als inversors, ja que pot ser un senyal que la companyia tindrà dificultats per complir les seves obligacions financeres a curt termini i, en conseqüència, dur a terme les seves operacions diàries.
Durant els temps difícils per a l'economia o el negoci, una companyia amb liquiditat insuficient es podria veure obligada a prendre decisions complicades per complir les seves obligacions. Aquestes podrien incloure la liquidació d'actius productius, la venda d'inventari, o fins i tot d'una unitat de negoci.
Llista de raons de liquiditat (amb exemples)
raó circulant
La raó circulant mesura la capacitat d'una companyia de fer costat els seus passius a curt termini amb els seus actius circulants. La fórmula és: actius circulants dividits entre passius a curt termini.
Com a exemple, una companyia amb $ 10 milions en actius circulants i $ 5 milions en passius circulants tindria una raó circulant de 2.
Una raó circulant major d'1 és indicativa que la companyia està ben posicionada per cobrir les seves passius a curt termini.
Una raó circulant menor d'1 podria ser signe de problemes, si l'empresa es troba amb dificultats financeres.
Precaucions a l'usar aquesta raó
A l'observar la raó circulant, els inversors han de ser conscients dels tipus d'actius circulants que té la companyia i la rapidesa amb que aquests poden convertir-se en efectiu per complir amb els passius circulants.
Per exemple, amb quina rapidesa pot cobrar la companyia tots els seus comptes per cobrar pendents? Un analista voldria saber quant de temps li pren a la companyia rebre el pagament després de realitzada una venda.
Per a les empreses amb inventari, ¿amb quina rapidesa es pot liquidar aquest inventari si sorgeix la necessitat i quin percentatge de la valor de l'inventari és probable que rebi la companyia?
La raó circulant assumeix que la companyia podria liquidar la major part dels seus actius circulants i els convertiria en efectiu per cobrir aquests passius.
No obstant això, això és poc probable si la companyia ha de seguir sent una empresa operativa, pel fet que encara serà necessari tenir un cert nivell de capital de treball.
raó ràpida
La raó ràpida, també anomenada raó de prova àcida, és una raó de liquiditat que refina encara més la raó circulant, a l'mesurar el nivell dels actius circulants més líquids disponibles per cobrir els passius circulants.
La raó ràpida és més conservadora que la raó circulant, perquè exclou l'inventari i altres actius circulants, que generalment són més difícils de convertir en efectiu.
En general, es considera que l'inventari és menys líquid que els altres actius circulants.
La fórmula per calcular la raó ràpida és: (equivalents d'efectiu + valors negociables + comptes per cobrar) dividits entre els passius circulants.
A l'centrar-se en els actius circulants, que són els més fàcils de convertir efectiu, això és un millor mesurador de la cobertura que brinden aquests actius per als passius circulants de l'empresa, en cas que la companyia experimenti dificultats financeres.
Anàlisi de la raó
Una regla general és que una raó ràpida major a 1 vol dir que una companyia és prou capaç de complir les seves obligacions a curt termini.
És probable que una companyia amb una raó ràpida alta i / o creixent estigui experimentant un creixement d'ingressos, estigui cobrant ràpidament els seus comptes per cobrar i probablement convertint ràpidament els seus inventaris.
Una raó ràpida baixa i / o decreixent podria indicar que estan disminuint les vendes de l'empresa, que la companyia té dificultats per cobrar els seus comptes per cobrar, o potser que està pagant les seves factures massa ràpid.
L'eliminació de l'inventari fa que la raó ràpida sigui un indicador una mica millor que la raó circulant sobre la capacitat d'una organització per complir les seves obligacions a curt termini.
Raó d'efectiu
La raó d'efectiu és una altra mesura de la liquiditat d'una companyia i la seva capacitat per complir les seves obligacions a curt termini. La fórmula per la raó d'efectiu és: (efectiu + valors negociables) dividits entre passius circulants.
L'eliminació dels comptes per cobrar, utilitzades tant en la raó circulant com en la ràpida, i l'eliminació dels inventaris, que forma part de l'numerador de la raó circulant, deixa una raó que mostra el nivell d'efectiu i les inversions properes a l' efectiu de l'empresa, en relació amb els seus passius circulants.
El pitjor dels casos
La raó d'efectiu és gairebé com un indicador de la valor d'una organització en el pitjor dels casos en què la companyia està a punt de tancar el seu negoci.
Aquesta raó diu als creditors i analistes el valor dels actius circulants que podrien convertir-se ràpidament en efectiu, i el percentatge de passius circulants de la companyia que podrien ser coberts per aquests actius en efectiu.
La raó d'efectiu poques vegades s'utilitza en la informació financera o pels analistes en l'anàlisi fonamental d'una entitat. No és realista per a una companyia mantenir nivells excessius d'efectiu i actius propers a l'efectiu per cobrir els passius circulants.
Cicle de conversió d'efectiu (CCE)
Mesura la quantitat de dies que l'efectiu d'una empresa està lligat a el procés de producció i vendes de les seves operacions, i el benefici que s'obté pels termes de pagament dels seus creditors.
Com més curt sigui aquest cicle, més líquida serà la posició de l'capital de treball de la companyia.
El càlcul és el següent: (dies d'inventari pendents + dies de venda pendents) - dies per pagar pendents.
Els dies d'inventari pendents són la mesura de el temps que porta convertir l'inventari en efectiu. Aquest indicador es calcula dividint l'inventari mitjana de la companyia entre el cost de vendes diari.
Els dies de venda pendents es calculen dividint la suma mitjana de comptes per cobrar entre la suma de vendes netes diari. Brinda una estimació de quant temps el porta a una empresa cobrar les vendes que ingressen als comptes per cobrar de la companyia.
Els dies per pagar pendents es calculen dividint la suma mitjana de comptes per pagar de la companyia entre el cost de vendes diari. Proporciona una estimació de quant temps li pren a la companyia pagar als seus proveïdors.
importància
El CCE és vital per dues raons. Primer, és un indicador de l'eficiència de la companyia a la gestió dels seus actius de capital de treball. En segon lloc, ofereix una visió clara de la capacitat d'una organització per pagar les seves obligacions circulants.
Un CCE més petit significa una major liquiditat, el que es tradueix en una menor necessitat de demanar prestat. Per contra, un CCE més gran augmenta les necessitats d'efectiu de la companyia.
referències
- Roger Wohlner (2017). Liquidity Measurement Ràtios. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Liquidity Measurement Ràtios: Current Ràtio. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
- La meva Accounting Course (2019). Liquidity Ràtios. Pres de: myaccountingcourse.com.
- Roger Wohlner (2017). Liquidity Measurement Ràtios: Quick Ràtio. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
- Roger Wohlner (2017). Liquidity Measurement Ràtios: Cash Ràtio. Investopedia. Pres de: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Liquidity Ràtios. Accounting Tools. Pres de: accountingtools.com.
- Roger Wohlner (2017). Liquidity Measurement Ràtios: Cash Conversion Cycle. Investopedia. Pres de: investopedia.com.