- Raó deute a actius
- Raó deute a patrimoni
- Resultat per indústria
- Raó de capitalització
- Deute vs. patrimoni
- Raó de cobertura d'interessos
- determinar solvència
- referències
Les raons d'endeutament són indicadors que mesuren el desenvolupament en què una empresa utilitza el deute per finançar les seves operacions, així com la capacitat de l'entitat per pagar aquest deute. Hi ha diferents raons d'endeutament, donant així als analistes una noció global de la càrrega de deute general de l'entitat, a l'igual que la seva combinació de deute i capital.
Aquestes raons són importants per als inversors, les inversions de capital en una empresa podrien posar-se en risc si el nivell de deute és massa alt. Els prestadors també són àvids usuaris d'aquestes raons, per determinar fins a quin punt els fons prestats podrien estar en risc.
Font: pixabay.com
En general, com sigui més gran la suma del deute que manté una empresa, serà més gran el nivell de risc financer potencial que podria enfrontar l'empresa, incloent la fallida.
El deute és una manera que una empresa té de apalancar financerament. Com més palanquejada estigui una empresa, tindrà una major quantitat de risc financer. No obstant això, un cert nivell d'endeutament pot col·laborar a el progrés de l'empresa.
Raó deute a actius
Aquest mesurador compara tot el deute d'una companyia amb els seus actius totals. Això brinda als inversors i creditors una noció general de la quantitat d'endeutament que utilitza una organització.
Quan el percentatge és més baix, una empresa està utilitzant menys endeutament i la seva posició de capital és més fort. En general, com més gran sigui la raó, més gran serà el risc que es considera que ha assumit l'empresa.
La raó deute a actius es calcula de la manera següent: total de passius dividits entre el total d'actius.
Si una companyia té $ 1 milió en passius totals en comparació a $ 3 milions en actius totals, això vol dir que per cada dòlar que la companyia tingui en actius, tindrà 33 centaus de passiu.
Raó deute a patrimoni
Compara els passius totals d'una empresa amb el patrimoni total dels seus accionistes.
Aquesta raó brinda un altre punt de vista sobre la posició d'endeutament d'una companyia, a l'comparar els passius totals amb el patrimoni dels accionistes, en lloc de fer-ho amb els actius totals.
Un menor percentatge significa que una empresa està utilitzant menys endeutament i té una posició de capital més sòlida.
La raó es calcula dividint els passius totals de l'empresa entre el patrimoni dels seus accionistes.
A l'igual que la raó deute a actius, aquesta raó no mesura totalment el deute d'una empresa, perquè inclou els passius operatius com a part dels passius totals.
Resultat per indústria
El que constitueix un resultat bo o dolent pel que fa al deute variarà segons la indústria. Per exemple, una indústria com la de telecomunicacions requereix una important inversió de capital.
Aquestes despeses sovint es financen mitjançant préstecs, de manera que en igualtat de condicions, la raó deute a patrimoni estaria en la part alta.
La indústria bancària és una altra àrea amb nivells típicament alts de deute a patrimoni. Els bancs utilitzen els diners prestats per fer préstecs a taxes d'interès més altes que les que paguen pels fons que demanen prestats. Aquesta és una de les formes en que obtenen un benefici.
L'ús real de la raó deute a patrimoni està en comparar la proporció per a empreses en la mateixa indústria. Si la raó deute a patrimoni d'una empresa varia significativament als seus competidors o les mitjanes de la seva indústria, això hauria de generar un senyal d'alerta.
Raó de capitalització
Mesura el component de deute dins de l'estructura de capital d'una empresa, que està definida com la combinació de passius de deute i de patrimoni dels accionistes en el balanç general de la companyia.
El deute i el patrimoni són els dos mitjans que una empresa pot utilitzar per finançar les seves operacions i qualsevol altra despesa de capital.
Aquesta raó es calcula dividint els passius de deute de l'empresa entre els passius de deute més el patrimoni dels accionistes.
La raó de capitalització és una de les raons d'endeutament més significatives, perquè s'enfoca en la relació dels passius de deute com a component de la base total de capital d'una companyia, que és el recaptat d'accionistes i prestamistes.
Deute vs. patrimoni
El deute té alguns avantatges. Els pagaments d'interessos són deduïbles d'impostos. El deute tampoc dilueix la propietat de l'empresa, com sí ho fa l'emissió d'accions addicionals. Quan les taxes d'interès són baixes, l'accés als mercats de deute és fàcil i hi ha diners disponibles per prestar.
El deute pot ser a llarg o curt termini i pot consistir en préstecs bancaris d'emissió de bons.
El capital pot ser més costós que el deute. Un augment de capital addicional mitjançant l'emissió de més accions pot diluir la propietat de l'empresa. D'altra banda, el capital no ha de retornar-se.
Una companyia amb massa deute pot trobar que la seva llibertat d'acció està restringida pels seus creditors i / o la seva rendibilitat es pot veure afectada per les altes despeses d'interès.
Raó de cobertura d'interessos
S'utilitza per determinar la facilitat amb la qual una empresa pot pagar les seves despeses d'interès del deute pendent.
La raó es calcula dividint la rendibilitat de la companyia abans d'interessos i impostos entre les despeses d'interès de l'empresa per al mateix període.
Com més baixa sigui la raó, més càrrega tindrà l'empresa per les despeses del deute. Quan la raó de cobertura d'interessos d'una empresa és només de 1,5 o inferior, pot ser qüestionable la seva capacitat de cobrir les despeses per interessos.
La proporció mesura quantes vegades una empresa podria pagar els seus deutes pendents utilitzant el seu guany. Això es pot considerar com un marge de seguretat per als creditors de l'empresa, en cas que aquesta tingui dificultats financeres en el futur.
determinar solvència
La capacitat de complir amb les obligacions de deute és un factor clau per determinar la solvència d'una companyia, i és una estadística important per als accionistes i inversors potencials.
Els inversors volen estar segurs que una empresa en la qual estan considerant invertir pugui pagar les seves factures, incloent les despeses per interessos. No volen que el creixement de l'empresa es vegi afectat per aquest tipus de problemes financers.
Als creditors també els preocupa la capacitat de l'empresa per pagar els seus interessos. Si tenen dificultats per realitzar els pagaments d'interessos de les seves obligacions de deute, no té cap sentit que un possible prestador atorgui un crèdit addicional.
referències
- Investopedia (2017). Debt Ràtios. Pres de: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Debt ràtios. Accounting Tools. Pres de: accountingtools.com.
- CFI (2019). Leverage Ràtios. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
- Money-Zine (2019). Debt Ràtios (Leverage Ràtios). Pres de: money-zine.com
- AAII (2010). Analyzing Debt Ràtios. Pres de: aaii.com.