- Per a què serveix?
- Valor major a 1 de l'indicador
- Valor menor a 1 de l'indicador
- Com es calcula?
- Càlcul de l'numerador
- Càlcul de l'denominador
- exemple
- referències
L'indicador de prova àcida és una relació o raó molt forta per saber si una empresa té suficients actius líquids a curt termini per cobrir les seves obligacions o deutes immediates. És més sòlid que la raó circulant, conegut també com a indicador de capital de treball, ja que ignora actius no tan líquids, com l'inventari.
La prova àcida fa una comparació de la majoria dels actius a curt termini amb els passius a curt termini. La intenció d'aquest indicador és avaluar si una empresa té prou efectiu per pagar les seves obligacions immediates. Altrament, hi ha un risc significatiu d'incompliment.
La relació és més útil en aquelles situacions en què hi hagi certs actius que tinguin una liquiditat incerta, com l'inventari. És possible que els articles de l'inventari no es puguin convertir en efectiu durant un temps, per la qual cosa no han de comparar-se amb els passius circulants.
Per tant, la relació s'usa comunament per avaluar negocis en indústries que fan servir grans quantitats d'inventari, com els sectors minorista i manufacturer.
Per a què serveix?
La relació de prova àcida és un indicador que mostra què tan bé pot complir una empresa amb les seves obligacions financeres a curt termini.
La prova àcida és una versió més conservadora d'altres coneguts indicadors de liquiditat: relació circulant i capital de treball.
Encara que són similars, la relació de prova àcida ofereix una avaluació més rigorosa de la capacitat d'una empresa per pagar els seus passius circulants.
Ho fa a l'eliminar de consideració tots els actius circulants, excepte els més líquids. L'inventari és l'exclusió més notable, perquè no és tan ràpidament convertible en diners en efectiu i sovint es ven a crèdit.
Si la relació de prova àcida és molt menor que l'indicador de capital de treball, vol dir que els actius circulants depenen en gran mesura de l'inventari.
No obstant això, això no és un mal senyal en tots els casos, ja que alguns models de negoci depenen bàsicament de l'inventari. Per exemple, les botigues minoristes poden tenir una relació de prova àcida molt baixa sense estar necessàriament en perill.
Valor major a 1 de l'indicador
Quan l'indicador de prova àcida és alt (major a 1) o creixent indica generalment que la companyia està experimentant un sòlid creixement, convertint ràpidament els comptes per cobrar en efectiu i sent capaç de pagar fàcilment les seves obligacions financeres.
Aquestes empreses solen tenir cicles de rotació d'inventaris i de conversió d'efectiu més ràpids.
Com més gran sigui la relació, una empresa serà més segura financerament a curt termini. Una regla empírica comú és que les empreses amb una prova àcida superior a 1 són prou capaços de complir les seves obligacions a curt termini.
Òbviament, és vital que una empresa tingui prou efectiu disponible per a complir amb els comptes per pagar, les despeses per interessos i altres factures al seu venciment.
No obstant això, una relació molt alta no sempre és bona. Podria indicar que s'ha acumulat l'efectiu i està inactiu en lloc de reinvertir, retornar als accionistes o utilitzar-se de forma productiva.
Valor menor a 1 de l'indicador
Les empreses amb una prova àcida inferior a 1 no tenen prou actius líquids per pagar els seus passius circulants. Han de ser tractats amb precaució.
En general, relacions baixes o decreixents de prova àcida suggereixen generalment que una empresa té excés de palanquejament, dificultats per mantenir o augmentar les vendes, paga les factures massa ràpid o realitza els cobraments molt lentament.
Idealment, una empresa ha de tenir una proporció de prova àcida de al menys 1: 1. Una empresa amb una relació de prova àcida inferior a 1: 1 necessitarà convertir actius en efectiu més ràpidament.
Com es calcula?
La prova àcida es coneix també com a relació ràpida. Es calcula amb la fórmula següent:
(Efectiu + comptes per cobrar + inversions a curt termini) / passiu circulant
Càlcul de l'numerador
El numerador de l'indicador de prova àcida es pot definir de diverses maneres. La consideració principal ha de ser obtenir una visió real dels actius líquids de la companyia.
Definitivament s'ha d'incloure l'efectiu i els equivalents d'efectiu, a l'igual que les inversions a curt termini, com ara els valors negociables. Generalment s'inclouen els comptes per cobrar, però això no sempre és apropiat.
Per exemple, en la indústria de la construcció dels comptes per cobrar poden trigar molt de temps a recuperar-se. La seva inclusió podria fer que la posició financera de l'empresa sembli molt més segura del que realment és.
Una altra forma de calcular el numerador és prendre tots els actius circulants i restar els actius no líquids.
Per tant, s'ha de restar l'inventari i altres elements que apareguin com a actius en el balanç (bestretes a proveïdors, prepagaments, actius per impostos diferits), si no es poden fer servir per pagar els passius a curt termini.
Càlcul de l'denominador
El denominador ha d'incloure tots els passius circulants, que són els deutes i obligacions que vencen dins el període d'un any.
És important considerar que el temps no es té en compte en l'indicador de prova àcida.
Si els comptes per pagar d'una companyia estan a punt de vèncer-se, però els comptes per cobrar no es recuperaran en molt de temps, aquesta companyia podria estar en un terreny molt més inestable del que mostri l'indicador. El contrari també pot ser cert.
exemple
La relació de prova àcida d'una empresa es pot calcular utilitzant el seu balanç general.
A continuació es troba una versió abreujada de l'balanç d'Apple Inc per a l'any fiscal finalitzat al setembre 2017. Es mostren els components dels actius i passius circulants de la companyia (totes les xifres en milions de dòlars):
Primer s'obtenen els actius líquids circulants de la companyia, sumant: efectiu i equivalents d'efectiu, valors negociables a curt termini, comptes per cobrar i comptes per cobrar no comercials.
Després es divideixen aquests actius líquids circulants entre els passius circulants totals per calcular la relació de prova àcida.
Relació de prova àcida d'Apple =
(20 289 + 53 892 + 17 874 + 17 799) / 100 814 = 1,09
No tots calculen aquesta relació de la mateixa manera. Per exemple, Reuters va informar una prova àcida de 1,23 per a aquest mateix trimestre d'Apple. Això és degut al fet que només van excloure els inventaris dels actius líquids circulants totals.
referències
- Investopedia (2018). Acid-Test Ràtio. Pres de: investopedia.com.
- Steven Bragg (2018). Acid-test ràtio. Accounting Tools. Pres de: accountingtools.com.
- BDC (2018). Acid-test ràtio. Pres de: bdc.ca.
- InvestingAnswers (2018). Acid-Test Ràtio. Pres de: investinganswers.com.
- Harold Averkamp (2018). What is the acid test ràtio? Accounting Coach. Pres de: accountingcoach.com.